Risiken und Chancen
Verstand statt Gefühl in Punkto Finanzen
In diesem Podcast – aus meiner Serie „Finanzen verstehen, richtig entscheiden“ – geht es mir nach der intensiven Betrachtung der Assetklassen in den vergangenen zwei Wochen heute darum, ihnen nahe zu bringen, dass Chancen und Risiken einer jeden der vier verschiedenen Assetklassen mit Verstand für Ihre Finanzanlagestrategie abzuwägen sind.
Volatilität am Kapitalmarkt
Der Kapitalmarkt ist ebenso volatil wie das Leben selbst. Daher bekommen Sie in meiner Beratung naturgemäß keine absoluten Aussagen über Renditen, denn auch ich habe keine Kristallkugel auf meinem Schreibtisch bei MLP stehen. Allerdings können wir gemeinsam Ihr Finanzkonzept so erarbeiten, dass alle derzeit gültigen Parameter zur Beurteilung der Assetklassen mit einbezogen sind. Diese gilt es, vernünftig statt gefühlsmäßig gegenüberzustellen, um zu einer tragfähigen sowie rentablen Entscheidung zu gelangen. Denn es hilft nicht, eine einmalige Erfahrung – ob positiver oder negativer Natur – am Kapitalmarkt zu generalisieren und für alle Zeit als gültig anzunehmen, um auf Basis dieser Erfahrung neue Investments für die Zukunft zu planen. Um Ihnen einen Eindruck davon zu vermitteln, was damit gemeint ist, steige ich mit einem persönlichen Beispiel ein: Im Jahr 1993 kaufte ich nach dem Studium eine kleine Immobilie am Stadtrand von Hannover. Einige Jahre später, 1999, wollte ich das Haus nun wieder verkaufen und machte damit 10.000 DM Verlust. Aus der heutigen Betrachtung heraus, mit den jetzigen Immobilienpreisen im Kopf, undenkbar. Aber eben wahr, denn es kommt immer auf die Marktphase an, innerhalb der man agiert. Insofern können Chancen und Risiken der einzelnen Assetklassen immer nur Momentaufnahmen sein. Und damit eben ungünstige oder günstige Zeitpunkte für ein Investment (in der Nachbetrachtung) markieren.
Situatives Entscheiden …
… ist also das Stichwort. Demnach werfen wir doch logischerweise nun einen aktuellen Blick auf die derzeitige Marktphase und bleiben dazu zunächst bei den bereits thematisierten Immobilien. Immobilien sind in Deutschland als Finanzanlage sehr beliebt. Auch, weil sie heute ein Vielfaches mehr wert sind als ihrem Ursprungspreis entsprechend. Ihr Wert generiert sich dabei nicht aus der sich verbrauchenden Immobiliensubstanz, sondern aus den enorm gestiegenen Grundstückspreisen. Die wiederum stehen auch mit der deutschen Finanzkraft und den niedrigen Zinsen, die es Käuferinnen und Käufern ermöglichen, umfangreiche Darlehen abzubezahlen, in direkter Verbindung. Der Immobilienwert hängt somit unmittelbar an der Wirtschaft und der Kaufkraft etwaiger Interessenten (im Fall der Immobilie als Kapitalanlage). Das sind definitiv Risiken. Zudem kann der Standort einer Immobilie aus unterschiedlichsten Gründen – Stichwort: eine Nervenheilanstalt zieht in die Nachbarschaft – an Attraktivität verlieren und vieles mehr. Unterm Strich scheinen im Moment Immobilien als Kapitalanlage sehr attraktiv zu sein, da die Mieten vor allem in den Ballungsgebieten steigen. Sie sehen aber, dass man sich der damit einhergehenden Risiken durchaus bewusst sein sollte, auch wenn die guten Renditeerwartungen einer Immobilien als Kapitalanlage dafür entlohnen. Eine langfristig hohe Rendite bieten auch Aktien. Kurz- bis mittelfristig kann das anders aussehen – Crash (wie Ende der 90er-Jahre) oder Boom. Ich habe beides bereits erlebt. Betrachtet man den Aktienmarkt ganz nüchtern, gibt es auch hier Risiken, die man beachten muss, aber durch eine vernünftige Strategie in den Griff zu bekommen sind: In der Regel spricht man von dem Kapitalmarktrisiko; genauer, wer in Aktien investiert, trägt verschiedene Risiken: das Unternehmerrisiko im Fall von Einzelaktien (bis hin zum Totalverlust wie im Fall von Nokia), das Inflationsrisiko, das Währungsrisiko und das Schwankungsrisiko (psychologisch kurzfristige Effekte an der Börse). Natürlich bieten diese Risiken – wie immer – auch immense Chancen. Mehr Chancen als Rentenpapiere, von denen ich zum aktuellen Zeitpunkt eher abrate, oder als der Geldmarkt, bei dem Sie das Inflationsrisiko tragen.
Welche Möglichkeiten Sie haben, Ihr Vermögen auf die einzelnen Assetklassen gewinnversprechend aufzuteilen, langfristig mit Verstand anzulegen, verrate ich Ihnen im Zuge unserer nächsten Etappe.
Ich freue mich auf Sie.
Ihre UGT